信息不对称在信贷市场中广泛存在。为克服信息不对称，银行通常要求借款人提供抵押资产，但是大部分中小微企业缺乏足额的抵押品，造成中小企业融资难、融资贵。数字信用是利用大数据、人工智能等数字技术识别主体信用的一种金融创新，近年来迅猛发展的大科技信贷是数字信用的重要应用。本文基于契约理论的分析表明，银行的风控能力内生决定最优贷款契约选择。数字技术有助于增强银行的风控能力，克服银企信息不对称产生的逆向选择和道德风险，从而降低了银行对抵押品的依赖程度，这是“数据替代抵押品”的内在机制。尤其对于“信用白户”和抵押品不足的中小企业而言，数字信用极大改善了企业融资条件，缓解金融排斥问题、推进金融普惠具有重要意义。 |
